产品管理人：杭银理财有限责任公司
产品托管人：杭州银行股份有限公司
2023年7月14日
§1 重要提示
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产品管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用产品资产，并如实反映产品财务指标及投资组合情况，但不保证产品一定盈利。 产品托管人根据本产品合同规定，于2023年6月30日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 产品的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本产品的产品说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2023年4月1日起至2023年6月30日止。 |
§2 产品概况
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产品名称 |
丰裕固收23047期 |
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产品代码 |
FYG23047 |
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理财信息登记系统登记编码 |
Z7002223000052 |
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产品成立日 |
2023年2月28日 |
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产品到期日 |
2023年8月24日 |
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产品募集方式 |
公募 |
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产品运作模式 |
封闭式净值型 |
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产品投资性质 |
固定收益类 |
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业绩比较基准（%） |
3.10% |
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报告期末产品规模（元） |
31,656,274.09 |
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杠杆水平（%） |
100.23% |
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风险等级 |
中低 |
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产品管理人 |
杭银理财有限责任公司 |
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产品托管人 |
杭州银行股份有限公司 |
*杠杆水平=总资产/理财产品净资产，理财产品净资产=总资产-总负债
§3 主要财务指标和产品净值表现
单位：元、份、元/份
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主要财务指标 |
报告期 （2023年4月1日-2023年6月30日） |
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1.期末产品资产净值 |
31,656,274.09 |
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2.期末产品总份额 |
31,331,000.00 |
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3.期末产品份额单位净值 |
1.0104 |
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4.期末产品份额累计净值 |
1.0104 |
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报告期末下属子产品相关信息披露 |
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子产品名称 |
子产品代码 |
份额 净值 |
份额累计净值 |
资产净值 |
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丰裕固收23047期B款 |
FYG23047B |
1.0104 |
1.0104 |
31,656,274.09 |
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产品名称 |
成立以来年化收益率 |
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丰裕固收23047期B款 |
3.11% |
§4 投资组合报告
2023年2季度以来，债券收益率整体震荡下行， 宏观经济在经历1季度需求回暖后，2季度经济修复面临考验，社会总需求逐月走低，地产销售疲弱，出口增速下移，消费增速未有起色，通胀数据疲软，市场预期偏弱，货币、财政、房地产等政策相继出台，但经济刺激政策整体温和，投资者信心和社会总需求仍有待提振。在此背景下，2季度货币政策保持相对宽松，银行间回购利率长期低于政策利率，6月央行超预期降息显示货币政策对实体经济的支持。理财赎回风波基本结束，伴随着银行相继调降存款利率，存款向理财搬家的现象重现，理财规模重回扩张，一定程度上仍存在资产荒。从收益率来看，当前10年国债收益率2.66%，较2季度初下行19bp，当前3年期AA+城投债收益率3.06%，较2季度初下行18bp，当前3年期AAA二级资本债收益率3.02%，较2季度初下行24bp，高等级信用债和利率债收益率下行幅度更大，市场更加偏好高流动性债券。本产品主要配置固收类资产，债券部分以信用债为主，受益于2季度信用债和利率债收益率下行，通过杠杆策略和久期策略，产品净值收益表现较好。
展望2023年3季度，从基本面来看，无论从经济高频数据还是前瞻性数据来看，经济仍处于弱复苏态势，从票据利率看银行信贷投放相对偏弱，从30城地产销售面积看地产销售处于偏低水平，消费仍处于修复过程中，在没有经济强刺激政策出台前，基本面环境对债市仍偏暖；从政策面来看，6月央行超预期降准显示对银行间资金面市场的呵护，后续市场利率大概率围绕或低于政策利率波动，3季度降准降息的可能性仍存，短端债券收益率仍有下行空间。整体来说，经济弱复苏，货币政策保持相对宽松，债市流动性环境相对友好，理财规模重回扩张，债券收益率易下难上。我们预期3季度债券收益率整体小幅下行，策略上，保持一定杠杆比例，适时把握利率债的阶段性交易机会。
本产品通过合理安排投资品种和期限结构、限制资产持仓集中度、监控组合资金头寸等方式管理产品的流动性风险，确保资产的变现能力与投资者赎回需求的匹配；报告期内，本产品未发生重大流动性风险事件。
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序号 |
项目 |
期末穿透前占总资产比例（％） |
期末穿透后占总资产比例（％） |
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1 |
现金及银行存款 |
0.45% |
0.45% |
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2 |
同业存单 |
0.00% |
0.00% |
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3 |
拆放同业及债券买入返售 |
5.67% |
5.67% |
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4 |
债券 |
45.93% |
45.93% |
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5 |
非标准化债权类资产 |
47.95% |
47.95% |
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6 |
权益类投资 |
0.00% |
0.00% |
|
7 |
金融衍生品 |
0.00% |
0.00% |
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8 |
代客境外理财投资QDII |
0.00% |
0.00% |
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9 |
商品类资产 |
0.00% |
0.00% |
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10 |
另类资产 |
0.00% |
0.00% |
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11 |
公募基金 |
0.00% |
0.00% |
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12 |
私募基金 |
0.00% |
0.00% |
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13 |
资产管理产品 |
0.00% |
0.00% |
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14 |
委外投资——协议方式 |
0.00% |
0.00% |
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15 |
合计 |
100.00% |
100.00% |
单位：人民币元
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序号 |
资产名称 |
金额（元） |
占资产净值比例（％） |
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1 |
23海曙广聚02 |
15,215,253.44 |
48.06% |
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2 |
18江北新城MTN001 |
2,987,647.05 |
9.44% |
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3 |
20青岛海洋PPN001 |
2,906,401.17 |
9.18% |
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4 |
20太湖旅业PPN001 |
2,905,502.75 |
9.18% |
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5 |
20武侯产业PPN003 |
2,905,007.77 |
9.18% |
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6 |
22盐城国投CP001 |
2,867,578.87 |
9.06% |
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7 |
质押式逆回购(382865) |
1,800,147.70 |
5.69% |
单位：人民币元
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序号 |
项目 |
金额（元） |
占资产净值比例（％） |
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1 |
报告期末质押式回购余额 |
0.00 |
0.00% |
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2 |
报告期末同业拆入余额 |
0.00 |
0.00% |
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3 |
其他 |
0.00 |
0.00% |
单位：人民币元
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序号 |
融资客户 |
项目名称 |
资产到期日 |
资产价值（元） |
交易结构 |
收益分配方式 |
风险状况 |
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1 |
宁波市海曙广聚资产经营有限公司 |
23海曙广聚02 |
20230823 |
15,215,253.44 |
理财直接融资工具 |
利随本清，到期一次还本 |
正常 |
§5 产品份额变动
单位：份
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报告期期初产品份额总额 |
31,331,000.00 |
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报告期期末产品份额总额 |
31,331,000.00 |
§6 托管人报告
本报告期内，杭州银行股份有限公司（以下简称“本托管人”）在对本产品的托管过程中，严格遵守了《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》《商业银行理财业务监督管理办法》《商业银行理财子公司管理办法》等相关法律法规、托管协议的规定，依法安全保管了本产品的全部资产，对本产品的投资运作进行了认真、独立的会计核算和必要的投资监督，没有从事任何损害产品份额持有人利益的行为，诚实信用、勤勉尽责地履行了托管人应尽的义务。
本托管人复核了本产品报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容。经复核，本产品报告中披露的理财产品财务数据核对一致。
§7 报告期内关联交易情况
7.1 产品投资于关联方发行或承销的证券、资产管理产品，或其他关联交易
单位：元、份
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序号 |
关联方 |
资产名称 |
资产类型 |
交易类型 |
交易金额（元） |
份额 |
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序号 |
关联方 |
费用类型 |
交易金额（元） |
§8 投资账户信息
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户名 |
杭银理财幸福99丰裕固收23047期理财 |
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账号 |
3301040160015309811-5123047 |
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开户行 |
杭州银行总行营业部 |
杭银理财有限责任公司
2023年7月14日